Il 2024 si è rivelato un anno decisamente interessante per i mercati obbligazionari, con alcune categorie di fondi che hanno registrato performance notevoli grazie a condizioni macroeconomiche favorevoli, tassi di interesse stabili e una rinnovata fiducia negli emittenti ad alto rendimento.
Le performance dei fondi obbligazionari nel 2024 riflettono una combinazione di fattori macroeconomici, tra cui politiche monetarie favorevoli, miglioramento dei fondamentali in alcune aree geografiche e una gestione del rischio più attenta da parte degli investitori.
In questo articolo faremo una rapida panoramica delle tipologie di fondi obbligazionari che hanno brillato maggiormente nel corso dell’anno.
1. Fondi obbligazionari high yield asiatici
I fondi obbligazionari focalizzati sul mercato asiatico, in particolare sulle obbligazioni high yield cinesi, hanno ottenuto rendimenti medi del 6,3% nel 2024.
La ripresa economica della Cina e l’allentamento delle tensioni geopolitiche hanno contribuito a ridurre il rischio percepito, favorendo gli investimenti in obbligazioni ad alto rendimento della regione.
Gli investitori hanno tratto vantaggio anche dalla svalutazione del dollaro rispetto alle valute asiatiche, che ha aumentato il valore dei rendimenti.
2. Debito dei mercati emergenti
Cosa significa investire in debito dei mercati emergenti ?
Investire in debito dei mercati emergenti significa semplicemente acquistare obbligazioni emesse da governi, enti pubblici o aziende situate in paesi in via di sviluppo o economie emergenti.
Questi paesi, come Brasile, India, Messico, Sudafrica, Indonesia o Turchia, sono caratterizzati da tassi di crescita economica superiori alla media globale, ma spesso con una maggiore instabilità politica ed economica rispetto ai mercati sviluppati.
Il debito dei mercati emergenti in valuta forte nel 2024 ha registrato delle buone performance attestandosi su rendimenti medi del 3,7%.
Paesi esportatori di materie prime, come Brasile e Indonesia, hanno beneficiato dell’aumento dei prezzi delle risorse naturali, migliorando i fondamentali economici e riducendo i rischi di insolvenza.
Gli investitori hanno trovato in questi strumenti un’interessante combinazione di rendimento elevato e stabilità relativa.
3. Obbligazioni convertibili globali
I fondi obbligazionari che investono in obbligazioni convertibili hanno ottenuto durante il corso del 2024 una media di rendimento del 4,5%.
Questi strumenti, che combinano caratteristiche delle obbligazioni tradizionali con la possibilità di essere convertiti in azioni, hanno beneficiato della forza dei mercati azionari globali e di una volatilità moderata.
Questa categoria si è dimostrata particolarmente interessante per gli investitori alla ricerca di rendimento con un potenziale di crescita legato ai mercati azionari.
4. ETF obbligazionari
Gli ETF obbligazionari, strumenti sempre più popolari per la loro efficienza e bassi costi di gestione, hanno mostrato ottimi risultati nel 2024.
Tra i migliori si segnala l’ETF che replica l’indice ICE BofAML Diversified High Yield US Emerging Markets Corporate Plus, che ha registrato un impressionante rendimento del 17,98%.
Questo risultato è stato guidato principalmente dalla ripresa del mercato obbligazionario statunitense e dal miglioramento delle condizioni economiche nei mercati emergenti.
5. Obbligazioni subordinate e high yield in Euro
I fondi che investono in obbligazioni subordinate e high yield denominate in euro hanno chiuso l’anno con rendimenti rispettivamente del 2,6% e dell’1,3%.
La stabilità dei tassi d’interesse della Banca Centrale Europea e la ricerca di rendimento da parte degli investitori europei hanno sostenuto questa categoria.
In Bondbox ci teniamo molto a ricordare sempre che i rendimenti passati non garantiscono risultati futuri.
Prima di investire, è di fondamentale importanza tenere sempre in considerazione attentamente il proprio profilo di rischio e gli obiettivi finanziari, possibilmente con il supporto del vostro consulente finanziario di fiducia.
