Emittenti, scadenze e interessi: il glossario dei bond!

Rating, BTp, valuta, cedola: sono solo alcuni dei termini divenuti ormai di uso comune in ambito finanziario che occorre conoscere per investire in obbligazioni con cognizione di causa.

Conoscere il glossario delle obbligazioni è fondamentale, soprattutto se sei un investitore o qualcuno interessato a comprendere meglio il funzionamento dei mercati finanziari.

La scelta tra acquistare un BOT (Buono Ordinario del Tesoro) e un BTp (Buono del Tesoro Poliennale) dipende dai tuoi obiettivi di investimento, dal tuo orizzonte temporale e dalla tua tolleranza al rischio.

Il capital gain, o plusvalenza, è un termine che indica il guadagno generato dalla vendita di un asset quando il suo prezzo di vendita supera il prezzo di acquisto. Si tratta di un concetto fondamentale per investitori e contribuenti, in quanto le plusvalenze sono soggette a tassazione. L’imposta applicata varia a seconda del titolo in cui si investe.

L’investimento in obbligazioni è spesso percepito come un’opzione relativamente sicura rispetto ad altre, come ad esempio quello in azioni. Tuttavia, anche le obbligazioni comportano una serie di rischi che gli investitori devono considerare attentamente. Comprendere questi rischi è essenziale per prendere decisioni di investimento informate e per gestire al meglio il proprio portafoglio.

I rischi possono essere legati a svariati aspetti dell’investimento: dalla valuta con cui è stato effettuato, al valore assunto dal bond, ai tassi che interessano il mercato fino al grado di affidabilità dell’emittente.

L’acquisto di titoli obbligazionari presenta, di fatto, quattro tipi di rischio.

Negli ambienti finanziari, i concetti di “hard landing”, “soft landing” e “no landing” descrivono varie prospettive sulle condizioni economiche future e sulle implicazioni che queste possono avere sui mercati finanziari.

L’impennata dell’inflazione e la necessità delle banche centrali di incrementare i tassi di interesse per arginarla hanno a lungo portato gli analisti ad immaginare scenari di recessione sia nei mercati occidentali che in quelli emergenti. Tuttavia, la resilienza economica dimostrata ha portato una recente ventata di ottimismo.

Chi immaginava un “hard landing” sui mercati, ha dapprima immaginato uno scenario più “soft”, e oggi addirittura la possibilità di un mercato in salute, in crescita costante.

Investire in bond è un modo per diversificare il proprio portafoglio offrendo allo stesso tempo il potenziale per generare un flusso di reddito regolare e sicuro, e proteggersi dalla volatilità del mercato azionario. Questo tipo di investimento offre una serie di vantaggi e rappresenta una componente fondamentale di molte strategie di investimento.

Le obbligazioni, di fatto, sono titoli di debito emessi da governi, enti sovranazionali o società, e rappresentano un prestito fatto dall’investitore all’emittente in cambio di pagamenti periodici di interessi e del rimborso del capitale alla scadenza.

Tuttavia, l’investimento può essere eseguito “direttamente”, attraverso l’acquisto di un singolo titolo obbligazionario o di una selezione di titoli obbligazionari, oppure per il tramite di fondi a gestione passiva (ETF) o attiva (fondi obbligazionari).

In Italia, i Buoni del Tesoro Poliennali (BTp) e i Buoni Ordinari del Tesoro (BOT) rappresentano due delle principali tipologie di titoli di Stato emessi dal governo italiano per finanziare il debito pubblico. Questi strumenti finanziari sono fondamentali per la gestione delle finanze dello Stato e offrono agli investitori diverse opportunità di investimento e rendimenti, a seconda delle loro esigenze di liquidità ed orizzonti temporali.

Analizziamo insieme l’argomento facendo una panoramica di questi strumenti di investimento!

La Banca Centrale Europea (BCE) e la Federal Reserve (FED) degli Stati Uniti sono due delle istituzioni finanziarie più influenti al mondo, responsabili della formulazione e dell’attuazione delle politiche monetarie nei rispettivi territori.

Le loro decisioni hanno un impatto significativo sull’economia globale, sugli investimenti e sulle condizioni finanziarie. Esaminiamo quindi insieme le strategie e le prospettive di queste due banche centrali.

Spesso considerate come le “sorelle più prudenti” delle azioni, le obbligazioni sono uno degli strumenti finanziari più noti e ricorrenti nei portafogli di investimento, anche dei meno esperti. In questo articolo approfondiremo diversi aspetti di questo strumento, e nello specifico chiariremo cosa sono le obbligazioni e quali sono le loro caratteristiche principali.

Partiamo da una semplice definizione: un’obbligazione (in inglese “bond”) rappresenta un titolo di debito emesso da società private, stati o enti pubblici allo scopo di reperire finanziamenti presso i risparmiatori.

In altri termini, le obbligazioni sono prestiti contratti da aziende (obbligazioni societarie), governi (titolo di Stato) o enti sovranazionali (obbligazioni sovranazionali) finalizzate a raccogliere capitali. Si tratta di vere e proprie dichiarazioni di credito con cui gli emittenti promettono di restituire la somma presa in prestito in una data prefissata e, al tempo stesso, di pagare un tasso d’interesse fisso nel corso della durata del finanziamento.

Ecco alcune considerazioni utili su possibili benefici e profili di rischio.